Ejemplo Comercio Estamos en enero de 2012 y después de un análisis, un comerciante de opciones es bastante optimista sobre acciones de Yahoo, que actualmente cotiza a $ 15.48. Él compró el "YAHOO 12 de julio 13 de llamadas" actualmente cotiza a $ 3.35 y simultáneamente vende el "YHOO 12 de julio 18 de llamadas" actualmente cotiza a $ 1. Esto implica que, suponiendo que el comerciante compra un contrato de cada uno, que tendría que pagar $ 336 para la llamada larga y recibir $ 100 para la llamada corta. Por tanto, el coste neto incurrido en entrar en la posición es $ 236. Ahora el avance rápido a la de julio de 2012, cuando la opción expira. Suponiendo Yahoo se cotiza a $ 19. Esto significa que ambas llamadas caducan en-el-dinero y se ejercerán. El valor intrínseco para la "YHOO 12 de julio 13 Call" será de $ 6 por acción (100 en total), por lo tanto, recibimos $ 600. Por otro pago que la mano $ 100 para el "YHOO 12 de julio 18 de llamadas". Por tanto, la rentabilidad total de este comercio llamada bull spread es 600 - 100 a 236 = $ 264. Por el contrario, si el precio de Yahoo en realidad había caído a $ 12 al vencimiento, ambas llamadas habrían expirado fuera de-the-money que significa que no se ejercieron. Por tanto, la pérdida total sería limitada al coste neto de entrar en la posición, en el caso de este ejemplo, - $ 236. Usted también puede encontrar la siguiente interesante:
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